Credit default swap là gì credit default swap là gì
Nội Dung Chính Trong Bvàagrave;ι Viết
Còn được gọi là hợp đồng hoán đổi CDS, hoán đổi tín dụng là một loại hợp đồng phái sinh đặc biệt được người mua dùng để ngăn ngừa rủi ro vỡ nợ cũng như các rủi ro tài chính khác. Ta có một số ví dụ minh họa hoán đổi tín dụng nợ xấu trong cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008. Ngày nay, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng là một trao đổi trong đó người bán phụ trách thanh toán cho người mua mọi khoản lãi và phí bảo hiểm trong trường hợp bên phân phối tín dụng vỡ nợ.
Bạn đang xem: Credit default swap là gì
Trong nội dung này, tất cả chúng ta sẽ cùng nhau phân tích kỹ hơn về hợp đồng hoán đổi tín dụng CDS cùng một số ví dụ thực tiễn cũng như làm thế nào loại hợp đồng này được sử dụng trên thị trường tài chính. Ngoài ra, ta cũng sẽ bàn về một số rủi ro đi kèm giao dịch hoán đổi tín dụng so với bên mua.
Hợp đồng hoán đổi tín dụng là gì?
Khi nhà đầu tư mua các giao dịch hoán đổi tín dụng CDS thì đồng nghĩa ta đã tán thành thanh toán một số vốn rõ ràng trong một thời hạn nhất định cho đến khi khoản tín dụng đến ngày đáo hạn. Như tuongthan.vn đã nêu ở trên, trao đổi cũng buộc người bán phải hoàn trả mọi khoản lãi suất và phí bảo hiểm trong trường hợp vỡ nợ.
Nói cách khác, đây là dụng cụ tài chính giúp người mua kiểm tra rủi ro. Hợp đồng hoán đổi tín dụng có phương thức hoạt động rất tương đồng với các plan bảo hiểm. Nhà đầu tư chi một khoản tiền nhỏ chia thành nhiều lần để bảo vệ tài sản và ngăn ngừa rủi ro tiềm tàng hay các tình huống ngạc nhiên có thể kéo theo thua lỗ.
Ví dụ minh họa hợp đồng hoán đổi tín dụng
Hợp đồng hoán đổi tín dụng CDS ra mắt lần trước hết vào năm 1994. Năm đó Blythe Masters lần trước hết giới thiệu dụng cụ tài chính này ra thị trường. Tuy nhiên, hợp đồng CDS chỉ trở nên thông dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 do lúc đó chưa công bố dụng cụ pháp lý hay khuôn khổ quản lý hoạt động hoán đổi. Tại thời điểm đó, khối lượng mua bán hoán đổi tín dụng CDS ở mức 62,2 nghìn tỷ USD nhưng chỉ vài năm sau đã giảm hơn 50%.
Xem thêm: ” Authorized Capital Là Gì, Authorized Share Capital Là Gì
Nguyên nhân nhà đầu tư nên mua hợp đồng hoán đổi tín dụng CDS
Nhà đầu tư có thể có nhiều nguyên nhân để mua CDS, và không phải lúc nào cũng liên quan đến bảo vệ tài sản hoặc ngăn ngừa rủi ro. Suy cho cùng, mọi người tham gia vào thị trường tài chính đều có cùng mục tiêu duy nhất là tạo ra lợi nhuận. Và như vậy nhà đầu tư có thể mua các hợp đồng hoán đổi tín dụng để:
Đầu cơ. Chiến lược đơn giản là mua vào tài sản và bán nó ra với mức giá chát hơn. Các nhà đầu tư thường mua CDS để tự bảo vệ khỏi rủi ro sụt giảm uy tín tín dụng của tổ chức hoặc công ty tư vấn du học phát hành. Đồng thời, mọi người cũng có thể bán đi quyền bảo vệ đó cho người mua khác trong trường hợp chắc cú uy tín tín dụng của công ty tư vấn du học hoặc người bán sẽ được tăng cao. Do đó CDS có thể được sử dụng như một dụng cụ bổ sung giúp nhận xét mức độ tin cậy của một công ty tư vấn du học/tổ chức.Hưởng chênh lệch giá. Kỹ thuật này là phương thức mua và bán cùng một tài sản đồng thời trên nhiều thị trường khác nhau. Mục đích hầu hết là tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá tạm thời trong ngắn hạn. Liên hệ giữa chênh lệnh giá với CDS khá đơn giản dễ hiểu. Nếu giá cổ phiếu tăng, mức giao dịch hoán đổi tín dụng trở nên “chặt” hơn và trái lại. Khi một công ty tư vấn du học nào đó có vẻ như không có nhiều tiềm năng phát triển, CDS trở nên “lỏng” hơn và kéo giá cổ phiếu công ty tư vấn du học giảm xuống.
Chiến lược đơn giản là mua vào tài sản và bán nó ra với mức giá chát hơn. Các nhà đầu tư thường mua CDS để tự bảo vệ khỏi rủi ro sụt giảm uy tín tín dụng của tổ chức hoặc công ty tư vấn du học phát hành. Đồng thời, mọi người cũng có thể bán đi quyền bảo vệ đó cho người mua khác trong trường hợp chắc cú uy tín tín dụng của công ty tư vấn du học hoặc người bán sẽ được tăng cao. Do đó CDS có thể được sử dụng như một dụng cụ bổ sung giúp nhận xét mức độ tin cậy của một công ty tư vấn du học/tổ chức.Kỹ thuật này là phương thức mua và bán cùng một tài sản đồng thời trên nhiều thị trường khác nhau. Mục đích hầu hết là tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá tạm thời trong ngắn hạn. Liên hệ giữa chênh lệnh giá với CDS khá đơn giản dễ hiểu. Nếu giá cổ phiếu tăng, mức giao dịch hoán đổi tín dụng trở nên “chặt” hơn và trái lại. Khi một công ty tư vấn du học nào đó có vẻ như không có nhiều tiềm năng phát triển, CDS trở nên “lỏng” hơn và kéo giá cổ phiếu công ty tư vấn du học giảm xuống.
Rủi ro của hợp đồng hoán đổi tín dụng CDS
Rủi ro chính khi tham gia mua bán CDS là khả năng người mua vỡ nợ. Khi người mua từ chối trao đổi, người bán không phải làm gì khác ngoài việc tìm kiếm một người mua khác hoặc nỗ lực bán hợp động hoán đổi cho bên thứ ba như là phương thức duy nhất để thu lại ngân sách và vốn đầu tư ban đầu. Thông thường thì các khoản hoán đổi rủi ro tín dụng thứ cấp được bán với giá thấp hơn và kéo theo thua lỗ.
Xem thêm: Specifications Là Gì ? Định Nghĩa, Ví Dụ, Giải Thích
Nội dung này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề xuất hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các dụng cụ tài chính. Trước khi mang ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, chúng ta nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.
Credit default swaps | Finance & Capital Markets | Khan Academy
Introduction to credit default swaps. Created by Sal Khan.
Watch the next lesson:
https://ift.tt/3HCjHIr
Missed the previous lesson? Watch here:
https://ift.tt/3DoTOZO
Finance and capital markets on Khan Academy: Interest is the basis of modern capital markets. Depending on whether you are lending or borrowing, it can be viewed as α return on an asset (lending) or the cost of capital (borrowing). This tutorial gives an introduction to this fundamental concept, including what it means to compound. It also gives α rule of thumb that might make it easy to do some rough interest calculations in your head.
About Khan Academy: Khan Academy offers practice exercises, instructional videos, and α personalized learning dashboard that empower learners to study at their own pace in and outside of the classroom. We tackle math, science, computer programming, history, art history, economics, and more. Our math missions guide learners from kindergarten to calculus using stateoftheart, adaptive technology that identifies strengths and learning gaps. We’ve also partnered with institutions like NASA, The Museum of Modern Art, The California Academy of Sciences, and MIT to offer specialized content.
For free. For everyone. Forever. YouCanLearnAnything
Subscribe to Khan Academy’s Finance and Capital Markets channel: https://www.youtube.com/channel/UCQ1Rt02HirUvBK2D2ZO_2g?sub_confirmation=1
Subscribe to Khan Academy: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=khanacademy
The post Credit default swap là gì credit default swap là gì appeared first on Monrun.vn.
source https://monrun.vn/credit-default-swap-la-gi-credit-default-swap-la-gi/
Nhận xét
Đăng nhận xét